First Trust erweitert sein aktiv verwaltetes Fixed-Income-Angebot mit der Einführung des First Trust Intermediate Duration Investment Grade Corporate ETF und des First Trust Intermediate Government Opportunities ETF

WHEATON, Ill., 3. August 2023--(BUSINESS WIRE)--First Trust Advisors LP („First Trust“), ein führender Anbieter von börsengehandelten Fonds („ETF“) und Vermögensverwalter, gab heute seinen Start bekannt zwei neue aktiv verwaltete ETFs, der First Trust Intermediate Duration Investment Grade Corporate ETF (NYSE Arca: FIIG) und der First Trust Intermediate Government Opportunities ETF (NYSE Arca: MGOV) (zusammen „die Fonds“).

„Wir freuen uns, das solide Angebot von First Trust an aktiv verwalteten Renten-ETFs zu erweitern“, sagte Ryan Issakainen, CFA, Senior Vice President und ETF-Stratege bei First Trust. „FIIG und MGOV bieten Investmentprofis neue Tools, um auf das umfassende Fachwissen erfahrener Portfoliomanagementteams mit nachweislicher Erfolgsbilanz zuzugreifen.“ Durch die Aufnahme von FIIG und MGOV erweitert First Trust sein gesamtes Angebot an steuerpflichtigen Renten-ETFs auf insgesamt 15 Fonds.

Über die neuen Fixed-Income-Strategien von First Trust:

MGOV ist bestrebt, die langfristige Gesamtrendite zu maximieren, indem es mindestens 80 % seines Nettovermögens (zuzüglich etwaiger Kreditaufnahmen zu Anlagezwecken) in ein Portfolio aus Schuldtiteln investiert, die von der US-Regierung ausgegeben oder garantiert werden (einschließlich US-Staatsanleihen, Schuldverschreibungen und Wechsel). ), seinen Behörden oder staatlich geförderten Einrichtungen („Staatspapiere“). Zu den Investitionen von MGOV in Staatsanleihen gehören unter anderem: hypothekenbesicherte Wertpapiere („MBS“); US-Staatsanleihen; Pass-Through-Wertpapiere; Collateralized Mortgage Obligations („CMOs“); gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere („CMBS“); ETFs, die hauptsächlich in Staatspapiere investieren; und „noch bekannt gegebene“ Transaktionen („TBA-Transaktionen“). Der Fonds wird von First Trust Advisors LP verwaltet, wobei die täglichen Managemententscheidungen von der First Trust Government & Securitized Products Group getroffen werden. Die First Trust Government & Securitized Products Group wird gemeinsam von den Senior Portfolio Managern Jim Snyder und Jeremiah Charles geleitet, die neben Owen Aronson als Portfoliomanager für MGOV fungieren.

„Nach dem Erfolg der Flaggschiff-Fonds unseres Teams, des First Trust Low Duration Opportunities ETF (LMBS) und des First Trust Long Duration Opportunities ETF (LGOV), freuen wir uns, Anlegern mit MGOV eine hochwertige Zwischenlösung für die Regierung anbieten zu können. Investment.“ Renditen und Spreads könnten angesichts der jüngsten Zinserhöhungen der Fed attraktiver sein und bieten Anlegern eine hervorragende Gelegenheit, Erträge zu sichern und die Opportunitätskosten zukünftiger Reinvestitionen zu begrenzen. Da es sich bei den meisten verbrieften Vermögenswerten um Zwischeninvestitionen handelt, bietet MGOV Anlegern eine breite Palette von Einkommensmöglichkeiten auf attraktivem Niveau für das aktuelle Umfeld. Darüber hinaus können das minimale Kreditrisiko zusammen mit den eingesetzten quantitativen Strategien die Gesamtrenditechancen im heutigen weniger konventionellen Umfeld mit umgekehrter Zinskurve maximieren“, sagte die First Trust Government and Securitized Products Group.

FIIG ist bestrebt, laufende Erträge und einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen, indem es mindestens 80 % seines Nettovermögens (zuzüglich etwaiger Kreditaufnahmen für Anlagezwecke) in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating investiert. Darüber hinaus verfügt der Fonds über ein Portfoliomandat mit mittlerer Duration und strebt den Aufbau eines Portfolios mit einer Dollar-gewichteten durchschnittlichen Duration von +/- 1,5 Jahren des Bloomberg US Credit Corp 5-10 Year Index an, was zu einer relativ geringeren Zinsvolatilität führen kann zu einem Unternehmensanleihenportfolio mit längerer Laufzeit.

„Wir glauben, dass eine Allokation in aktiv verwaltete Investment-Grade-Anleihen mit mittlerer Laufzeit zeitgemäß ist, da Ertrags- und Durationsrisiko nach den Zinserhöhungen der Fed um 525 Basispunkte von März 2022 bis Juli 2023 viel ausgewogener erscheinen. Anleger, die von erhöhten Renditen profitieren möchten.“ „Investment-Grade-Unternehmensanleihen mit mittlerer Laufzeit stellen möglicherweise für einen längeren Zeitraum eine überzeugende Lösung im aktuellen Umfeld dar“, sagte William Housey, CFA, Managing Director of Fixed Income und Senior Portfolio Manager bei First Trust, der als einer der fungiert Portfoliomanager des Fonds.

Neben Herrn Housey sind Todd Larson, CFA, Senior Vice President bei First Trust; Eric Maisel, CFA, Senior Vice President bei First Trust; Nathan Simons, CFA, Vizepräsident bei First Trust; Jeffrey Scott, CFA, Senior Vice President bei First Trust; Scott Skowronski, CFA, Senior Vice President bei First Trust; und Sebastian Dassouli, Vizepräsident bei First Trust, fungieren ebenfalls als Portfoliomanager von FIIG. Die Anlagephilosophie des Portfoliomanagementteams (das „Team“) basiert auf der Überzeugung, dass eine gründliche fundamentale Kreditanalyse, die von einem äußerst erfahrenen Kreditteam im Rahmen eines Risikomanagements durchgeführt wird, höhere absolute und risikobereinigte Renditen im Investment-Grade-Bereich erzielen wird Schuldenstrategien. Diese Anlagephilosophie drückt das Team durch einen Anlageprozess aus, der eine strenge Bottom-up-Fundamentalkreditanalyse und einen disziplinierten Portfolioaufbau kombiniert.

Für weitere Informationen über First Trust kontaktieren Sie bitte Ryan Issakainen unter (630) 765-8689 oder [email protected].

Über First Trust

First Trust ist ein staatlich registrierter Anlageberater und fungiert als Anlageberater des Fonds. First Trust und seine Tochtergesellschaft First Trust Portfolios LP („FTP“), ein bei der FINRA registrierter Broker-Dealer, sind privat geführte Unternehmen, die eine Vielzahl von Anlagedienstleistungen anbieten. First Trust verfügt zum 30. Juni 2023 über Investmentfonds, börsengehandelte Fonds, geschlossene Fonds, Investmentfonds und separat verwaltete Konten über ein verwaltetes oder überwachtes Gesamtvermögen von rund 199 Milliarden US-Dollar. First Trust ist die Aufsichtsbehörde der First Trust Unit Investment Trusts, während FTP der Sponsor ist. FTP ist außerdem ein Vertreiber von Investmentfondsanteilen und börsengehandelten Fondserstellungseinheiten. First Trust und FTP haben ihren Sitz in Wheaton, Illinois. Weitere Informationen finden Sie unter http://www.ftportfolios.com.

Sie sollten die Anlageziele, Risiken sowie Gebühren und Kosten eines Fonds sorgfältig prüfen, bevor Sie investieren. Kontaktieren Sie First Trust Portfolios LP unter 1-800-621-1675 oder besuchen Sie www.ftportfolios.com, um einen Prospekt oder einen zusammenfassenden Prospekt zu erhalten, der diese und andere Informationen über einen Fonds enthält. Der Prospekt bzw. Kurzprospekt sollte vor einer Anlage sorgfältig gelesen werden.

Risikoüberlegungen

Sie könnten Geld verlieren, wenn Sie in einen Fonds investieren. Eine Anlage in einen Fonds ist keine Einlage einer Bank und nicht versichert oder garantiert. Es kann nicht garantiert werden, dass die Ziele eines Fonds erreicht werden. Anlegern, die Anteile auf dem Sekundärmarkt kaufen oder verkaufen, fallen unter Umständen übliche Maklerprovisionen an. Bestimmte Risiken, die für einen Fonds gelten können, werden nachstehend aufgeführt, es sind jedoch nicht alle wesentlichen Risiken aufgeführt, die für jeden Fonds relevant sind, und nicht alle der unten aufgeführten Risiken gelten für jeden Fonds. Weitere Einzelheiten zu den Risiken eines Fonds finden Sie im Prospekt und in der Zusatzinformation jedes Fonds. Die Reihenfolge der unten aufgeführten Risikofaktoren gibt keinen Aufschluss über die Bedeutung eines bestimmten Risikofaktors.

Bei forderungsbesicherten Wertpapieren handelt es sich um eine Art Schuldtitel, die im Allgemeinen nicht durch die volle Treue und Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert sind und dem Risiko eines Ausfalls des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Darlehens unterliegen, insbesondere in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs.

Im Gegensatz zu Investmentfonds können Anteile eines Fonds nur von autorisierten Teilnehmern in sehr großen Ausgabe-/Rücknahmeeinheiten direkt von einem Fonds zurückgenommen werden. Wenn die autorisierten Teilnehmer eines Fonds nicht in der Lage sind, Ausgabe-/Rücknahmeaufträge auszuführen, und kein anderer autorisierter Teilnehmer die Möglichkeit hat, zur Ausgabe oder Rücknahme vorzutreten, werden Fondsanteile möglicherweise mit einem Aufschlag oder Abschlag auf den Nettoinventarwert eines Fonds gehandelt und müssen möglicherweise mit einem Delisting rechnen Die Geld-Brief-Spanne kann sich vergrößern.

Die Gemeinschaftsbanken waren erheblich vom Rückgang des Subprime-Hypothekenkreditmarktes in den USA betroffen, der Gesetzes- und Regulierungsänderungen, Änderungen der kurz- und langfristigen Zinssätze, Inflation und Änderungen in der Geld- und Fiskalpolitik der Regierung mit sich brachte. Im Gegensatz zu größeren nationalen oder anderen regionalen Banken, die geografisch stärker diversifiziert sind, hängt die finanzielle Leistung einer Gemeinschaftsbank möglicherweise stark vom Geschäftsumfeld in bestimmten geografischen Regionen der USA ab und kann durch einen Abschwung oder ungünstige Wirtschafts- oder Beschäftigungsentwicklungen vor Ort negativ beeinflusst werden Markt und die USA als Ganzes.

Wenn ein Emittent in Zeiten sinkender Zinssätze höher verzinsliche Schuldtitel kündigt, kann ein Fonds gezwungen sein, die Erlöse zu niedrigeren Zinssätzen anzulegen, was wahrscheinlich zu einem Rückgang der Erträge eines Fonds führt.

Ein Fonds, der alle oder einen Teil seiner Auflegungen und Rücknahmen gegen Bargeld statt gegen Sachleistungen durchführt, ist möglicherweise weniger steuereffizient.

Ein Fonds kann dem Risiko ausgesetzt sein, dass eine Gegenpartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommt, was zu erheblichen finanziellen Verlusten für einen Fonds führen kann.

Covenant-Lite-Kredite enthalten weniger Wartungsvereinbarungen als herkömmliche Kredite und enthalten möglicherweise keine Bedingungen, die es dem Kreditgeber ermöglichen, die finanzielle Leistung des Kreditnehmers zu überwachen und einen Zahlungsausfall zu erklären, wenn bestimmte Kriterien verletzt werden. Dies kann die Fähigkeit eines Fonds, Probleme abzumildern, beeinträchtigen und das Risiko eines Fonds für Verluste aus solchen Anlagen erhöhen.

Ein Emittent oder eine andere verpflichtete Partei eines Schuldtitels ist möglicherweise nicht in der Lage oder willens, bei Fälligkeit Dividenden-, Zins- und/oder Kapitalzahlungen zu leisten, und der Wert eines Wertpapiers kann dadurch sinken.

Von einer Ratingagentur vergebene Ratings sind Meinungen dieser Unternehmen, keine absoluten Standards der Kreditqualität und sie bewerten nicht die Risiken von Wertpapieren. Jegliche Mängel oder Ineffizienzen im Prozess der Bonitätsermittlung können sich nachteilig auf die Bonität der von einem Fonds gehaltenen Wertpapiere und deren wahrgenommenes oder tatsächliches Kreditrisiko auswirken.

Änderungen der Wechselkurse und des relativen Wertes von Nicht-US-Währungen können sich auf den Wert der Anlagen eines Fonds und den Wert der Anteile eines Fonds auswirken.

Unter dem Risiko der aktuellen Marktbedingungen versteht man das Risiko, dass eine bestimmte Anlage oder Anteile des Fonds im Allgemeinen aufgrund der aktuellen Marktbedingungen an Wert verlieren. Um die Inflation zu bekämpfen, haben die Federal Reserve und bestimmte ausländische Zentralbanken die Zinssätze angehoben und gehen davon aus, dass sie dies auch weiterhin tun werden. Außerdem hat die Federal Reserve angekündigt, dass sie beabsichtigt, die zuvor durchgeführte quantitative Lockerung rückgängig zu machen. Jüngste und potenzielle künftige Bankeninsolvenzen könnten zu Störungen im gesamten Bankensektor oder den Märkten im Allgemeinen führen und das Vertrauen in Finanzinstitute und die Wirtschaft insgesamt schwächen, was auch die Marktvolatilität erhöhen und die Liquidität verringern könnte. Im Februar 2022 marschierte Russland in die Ukraine ein, was zu erheblichen Marktstörungen und Volatilität auf den Märkten in Russland, Europa und den Vereinigten Staaten geführt hat und weiterhin führen könnte. Die aus diesen Feindseligkeiten resultierenden Feindseligkeiten und Sanktionen hatten und könnten weiterhin erhebliche Auswirkungen auf bestimmte Fondsinvestitionen sowie auf die Wertentwicklung und Liquidität des Fonds haben. Die globale COVID-19-Pandemie oder jede künftige Krise im Bereich der öffentlichen Gesundheit und die daraus resultierenden politischen Maßnahmen von Regierungen und Zentralbanken haben zu erheblicher Volatilität und Unsicherheit auf den globalen Finanzmärkten geführt und können dies auch weiterhin tun, was sich negativ auf die globalen Wachstumsaussichten auswirkt.

Ein Fonds ist anfällig für operationelle Risiken durch Verstöße gegen die Cybersicherheit. Solche Ereignisse könnten dazu führen, dass einem Fonds behördliche Strafen, Reputationsschäden, zusätzliche Compliance-Kosten im Zusammenhang mit Korrekturmaßnahmen und/oder finanzielle Verluste entstehen.

Anlagen in Schuldtiteln setzen den Inhaber dem Kreditrisiko des Emittenten aus und der Wert von Schuldtiteln ändert sich im Allgemeinen umgekehrt zu Änderungen der Zinssätze. Darüber hinaus werden Schuldtitel im Allgemeinen nicht an einer Wertpapierbörse gehandelt, wodurch sie weniger liquide und schwieriger zu bewerten sind.

Der Einsatz derivativer Instrumente birgt andere und möglicherweise größere Risiken als die direkte Anlage in Wertpapiere, einschließlich Kontrahentenrisiko, Bewertungsrisiko, Volatilitätsrisiko und Liquiditätsrisiko. Darüber hinaus können Verluste aufgrund nachteiliger Preis- oder Wertschwankungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts, Index oder Zinssatzes durch bestimmte Merkmale der Derivate verstärkt werden.

Ein Fonds kann in die Anteile anderer ETFs investieren, was mit zusätzlichen Kosten verbunden ist, die bei einer Direktanlage in die zugrunde liegenden Fonds nicht anfallen würden. Darüber hinaus können die Anlageperformance und -risiken eines Fonds mit der Anlageperformance und den Anlagerisiken der zugrunde liegenden Fonds in Zusammenhang stehen.

Unter dem Verlängerungsrisiko versteht man das Risiko, dass bei steigenden Zinssätzen bestimmte Verpflichtungen vom Emittenten (oder einer anderen verpflichteten Partei) langsamer als erwartet zurückgezahlt werden, was dazu führt, dass der Wert dieser Schuldtitel sinkt. Steigende Zinssätze führen tendenziell zu einer Verlängerung der Laufzeit von Schuldtiteln, wodurch ihr Marktwert empfindlicher auf Änderungen der Zinssätze reagiert.

Finanzdienstleistungsunternehmen sind den negativen Auswirkungen von wirtschaftlicher Rezession, Wechselkursen, staatlicher Regulierung, einem Rückgang der Kapitalverfügbarkeit, volatilen Zinssätzen, Portfoliokonzentration in geografischen Märkten, Branchen oder Produkten sowie der Konkurrenz durch neue Marktteilnehmer in ihren Geschäftsfeldern ausgesetzt Geschäft.

Wertpapiere mit variablem Zinssatz sind so strukturiert, dass der Kuponsatz des Wertpapiers auf der Grundlage der Höhe eines Referenzzinssatzes schwankt. Infolgedessen wird der Kupon von variabel verzinslichen Wertpapieren in einem Umfeld fallender Zinssätze im Allgemeinen sinken, was dazu führt, dass ein Fonds einen Rückgang der Erträge erleidet, die er aus dem Wertpapier erhält. Der Kuponsatz eines variabel verzinslichen Wertpapiers wird regelmäßig entsprechend den Bedingungen des Wertpapiers zurückgesetzt. Folglich können in einem Umfeld steigender Zinssätze variabel verzinsliche Wertpapiere mit Kuponsätzen, die sich nur selten zurücksetzen, hinter den Änderungen der Marktzinssätze zurückbleiben.

Das Risiko einer Position in einem Futures-Kontrakt kann im Vergleich zu der relativ geringen Höhe der Marge, die ein Fonds hinterlegen muss, sehr groß sein, und eine relativ kleine Preisbewegung in einem Futures-Kontrakt kann im Verhältnis zur Höhe der Marge zu einem sofortigen und erheblichen Verlust führen Kaution.

Hochverzinsliche Wertpapiere oder „Junk“-Anleihen sind weniger liquide und unterliegen größeren Marktschwankungen und einem größeren Verlustrisiko als Wertpapiere mit höherem Rating und gelten daher als hochspekulativ.

Die Erträge eines Fonds können sinken, wenn die Zinsen sinken oder es zu Ausfällen in seinem Portfolio kommt.

Ein Fonds kann Bestandteil eines oder mehrerer Indizes oder Modelle sein, was einen großen Einfluss auf die Handelsaktivität, Größe und Volatilität eines Fonds haben könnte.

Mit steigender Inflation kann der Barwert der Vermögenswerte und Ausschüttungen eines Fonds sinken.

Unter dem Zinsrisiko versteht man das Risiko, dass der Wert der Schuldtitel im Portfolio eines Fonds aufgrund steigender Zinssätze sinkt. Das Zinsrisiko ist bei kurzfristigen Schuldtiteln im Allgemeinen geringer und bei längerfristigen Schuldtiteln höher.

Die Hebelwirkung kann zu Verlusten führen, die über den ursprünglich investierten Betrag hinausgehen, und die Verlustraten beschleunigen. Die Hebelwirkung verstärkt tendenziell die Wirkung einer Erhöhung oder Verringerung des Engagements eines Fonds in einem Vermögenswert oder einer Vermögensklasse, manchmal erheblich, und kann dazu führen, dass der Wert der Anteile eines Fonds volatil ist und empfindlich auf Marktschwankungen reagiert.

Der London Interbank Offered Rate („LIBOR“) wird nicht mehr als Referenzzinssatz zur Verfügung gestellt. Mögliche Auswirkungen der Abkehr vom LIBOR auf den Fonds oder auf bestimmte Instrumente, in die der Fonds investiert, sind schwer vorherzusagen und könnten zu Verlusten für den Fonds führen. Die Nichtverfügbarkeit oder der Ersatz des LIBOR kann sich auf den Wert, die Liquidität oder die Rendite bestimmter Fondsanlagen auswirken und zu Kosten im Zusammenhang mit der Schließung von Positionen und dem Abschluss neuer Geschäfte führen.

Bestimmte Fondsanlagen unterliegen möglicherweise Beschränkungen hinsichtlich des Weiterverkaufs, des außerbörslichen Handels oder in begrenztem Umfang oder es fehlt ein aktiver Handelsmarkt. Illiquide Wertpapiere können mit einem Abschlag gehandelt werden und starken Marktwertschwankungen unterliegen.

Die Portfoliomanager eines aktiv verwalteten Portfolios wenden Anlagetechniken und Risikoanalysen an, die möglicherweise nicht zum gewünschten Ergebnis führen.

Unter Marktrisiko versteht man das Risiko, dass ein bestimmtes Wertpapier oder Anteile eines Fonds im Allgemeinen an Wert verlieren. Wertpapiere unterliegen Marktschwankungen, die durch Faktoren wie allgemeine Wirtschaftsbedingungen, politische Ereignisse, regulatorische oder Marktentwicklungen, Änderungen der Zinssätze und wahrgenommene Trends bei Wertpapierpreisen verursacht werden. Dadurch könnten die Anteile eines Fonds an Wert verlieren oder schlechter abschneiden als andere Anlagen. Darüber hinaus könnten lokale, regionale oder globale Ereignisse wie Krieg, Terroranschläge, die Ausbreitung von Infektionskrankheiten oder andere Probleme der öffentlichen Gesundheit, Rezessionen, Naturkatastrophen oder andere Ereignisse erhebliche negative Auswirkungen auf einen Fonds haben.

Ein Fonds ist zahlreichen Markthandelsrisiken ausgesetzt, einschließlich des potenziellen Fehlens eines aktiven Marktes für Fondsanteile aufgrund einer begrenzten Anzahl von Market Makern. Entscheidungen von Marktmachern oder autorisierten Teilnehmern, ihre Rolle zu reduzieren oder in Zeiten von Marktstress zurückzutreten, könnten die Wirksamkeit des Arbitrage-Prozesses bei der Aufrechterhaltung des Verhältnisses zwischen den zugrunde liegenden Werten der Wertpapierportfolios eines Fonds und dem Marktpreis eines Fonds beeinträchtigen.

Hypothekenbezogene Wertpapiere sind anfälliger für ungünstige wirtschaftliche, politische oder regulatorische Ereignisse, die sich auf den Wert von Immobilien auswirken.

Große Zu- und Abflüsse können sich für begrenzte Zeiträume auf das Marktengagement eines neuen Fonds auswirken.

Für Wertpapiere, die von nichtstaatlichen Emittenten angeboten werden, gibt es keine staatlichen oder behördlichen Garantien für Zahlungen, daher unterliegen sie dem Kreditrisiko des Emittenten. Nicht behördliche Wertpapiere werden oft „außerbörslich“ gehandelt und es kann sein, dass der Markt für sie begrenzt ist, was ihre Bewertung erschwert.

Ein als „nicht diversifiziert“ eingestufter Fonds kann einen relativ hohen Prozentsatz seines Vermögens in eine begrenzte Anzahl von Emittenten investieren. Infolgedessen ist ein Fonds möglicherweise anfälliger für ein einziges nachteiliges wirtschaftliches oder regulatorisches Ereignis, das einen oder mehrere dieser Emittenten betrifft, erfährt eine erhöhte Volatilität und ist stark auf bestimmte Emittenten konzentriert.

Wertpapiere von Nicht-US-Emittenten unterliegen zusätzlichen Risiken, darunter Währungsschwankungen, politische Risiken, Quellensteuer, mangelnde Liquidität, Mangel an angemessenen Finanzinformationen und Devisenkontrollbeschränkungen, die sich auf Nicht-US-Emittenten auswirken.

Ein Fonds und ein Fondsberater können versuchen, verschiedene Betriebsrisiken durch Kontrollen und Verfahren zu reduzieren, es ist jedoch nicht möglich, sich vollständig vor solchen Risiken zu schützen. Ein Fonds ist auch für eine Reihe von Dienstleistungen, einschließlich der Verwahrung, auf Dritte angewiesen, und jede Verzögerung oder jeder Ausfall im Zusammenhang mit diesen Dienstleistungen kann die Fähigkeit eines Fonds beeinträchtigen, sein Ziel zu erreichen.

Die Preise von Optionen sind volatil und der effektive Einsatz von Optionen hängt von der Fähigkeit eines Fonds ab, Optionspositionen zu Zeiten zu beenden, die er für wünschenswert hält. Es gibt keine Garantie dafür, dass ein Fonds zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zu einem akzeptablen Preis Abschlusstransaktionen durchführen kann.

Da OTC-Derivate nicht an einer Börse gehandelt werden, sind die Parteien eines OTC-Derivats einem erhöhten Kontrahentenrisiko, Liquiditätsrisiko und Bewertungsrisiko ausgesetzt.

Ein hoher Portfolioumschlag kann zu höheren Transaktionskosten führen und zu höheren Steuerverbindlichkeiten für die Aktionäre führen.

Der Marktpreis der Anteile eines Fonds schwankt im Allgemeinen entsprechend den Änderungen des Nettoinventarwerts („NAV“) des Fonds sowie des relativen Angebots und der Nachfrage nach Anteilen an der Börse, und der Anlageberater eines Fonds kann nicht vorhersagen, ob dies bei den Anteilen der Fall sein wird unter, auf oder über ihrem Nettoinventarwert handeln.

Unter dem Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung versteht man das Risiko, dass der Emittent einer Schuldverschreibung den Kapitalbetrag vor dem geplanten Fälligkeitsdatum zurückzahlt. Schuldtitel, die eine vorzeitige Rückzahlung ermöglichen, bieten möglicherweise in Zeiten sinkender Zinsen ein geringeres Gewinnpotenzial, da ein Fonds möglicherweise verpflichtet sein muss, die Erlöse aus einer vorzeitigen Rückzahlung zu niedrigeren Zinssätzen zu reinvestieren.

Unternehmen, die Kredite vergeben, weisen in der Regel eine hohe Verschuldung auf und sind daher anfälliger für die Risiken Zinsaufschub, Zahlungsausfall und/oder Insolvenz. Kredite haben in der Regel ein Rating unterhalb des Investment-Grade-Ratings, können aber auch kein Rating haben. Daher ähneln die mit diesen Krediten verbundenen Risiken den Risiken hochverzinslicher festverzinslicher Instrumente. Auf dem Markt für vorrangige Kredite ist ein erheblicher Anstieg an Krediten mit schwächerem Kreditgeberschutz zu verzeichnen, was sich in Zukunft auf die Rückgewinnungswerte und/oder das Handelsniveau auswirken könnte.

Leerverkäufe bergen besondere Risiken, die zu höheren Gewinnen oder Verlusten und einer Volatilität der Renditen führen können. Da Verluste bei Leerverkäufen durch Wertsteigerungen des leerverkauften Wertpapiers entstehen, sind solche Verluste theoretisch unbegrenzt.

Ein Fonds mit erheblichem Engagement in einer einzelnen Anlageklasse, einem Land, einer Region, einer Branche oder einem Sektor kann von einer ungünstigen wirtschaftlichen oder politischen Entwicklung stärker betroffen sein als ein breit diversifizierter Fonds.

Swap-Vereinbarungen können mit größeren Risiken verbunden sein als Direktinvestitionen in Wertpapiere und könnten zu Verlusten führen, wenn sich die zugrunde liegende Referenz oder der zugrunde liegende Vermögenswert nicht wie erwartet entwickelt. Darüber hinaus werden viele Swaps außerbörslich gehandelt und können als illiquide gelten.

Der Handel an einer Börse kann aufgrund von Marktbedingungen oder aus anderen Gründen eingestellt werden. Es kann nicht garantiert werden, dass die Anforderungen eines Fonds zur Aufrechterhaltung der Börsennotierung weiterhin erfüllt werden oder unverändert bleiben.

Wertpapiere, die von Bundesbehörden und von der US-Regierung geförderten Institutionen ausgegeben oder garantiert werden, können durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert sein oder auch nicht.

Ein Fonds kann Wertpapiere oder andere Vermögenswerte halten, deren Bewertung auf der Grundlage anderer Faktoren als der Marktnotierungen erfolgen kann. Dies kann der Fall sein, weil der Vermögenswert oder das Wertpapier nicht an einer zentralen Börse gehandelt wird, oder in Zeiten von Marktturbulenzen oder verringerter Liquidität. Portfoliobestände, die mithilfe anderer Techniken als Marktnotierungen bewertet werden, einschließlich „fair bewerteter“ Vermögenswerte oder Wertpapiere, können von einem Tag auf den anderen stärkeren Schwankungen ihrer Bewertungen unterliegen, als wenn Marktnotierungen verwendet würden. Es gibt keine Garantie dafür, dass ein Fonds jederzeit eine Portfolioposition zu dem für ihn festgelegten Wert verkaufen oder glattstellen kann.

Ein Fonds kann in Wertpapiere investieren, die eine höhere Volatilität aufweisen als der Gesamtmarkt.

Der Kauf von Wertpapieren auf der Basis „per Emission“, „TBA“ („noch bekannt gegeben“), verzögerter Lieferung oder Terminverpflichtung kann zu einer Investitionshebelwirkung führen und die Volatilität und das Ausfallrisiko eines Fonds erhöhen.

First Trust Advisors LP ist der Berater der Fonds. First Trust Advisors LP ist eine Tochtergesellschaft von First Trust Portfolios LP, dem Vertriebspartner der Fonds.

Die dargestellten Informationen stellen keine Anlageempfehlung oder Beratung für eine bestimmte Person dar. Durch die Bereitstellung dieser Informationen übernimmt First Trust keine treuhänderische Beratung im Sinne von ERISA, dem Internal Revenue Code oder einem anderen Regulierungsrahmen. Finanzfachleute sind dafür verantwortlich, Anlagerisiken unabhängig zu bewerten und bei der Entscheidung, ob Anlagen für ihre Kunden angemessen sind, ein unabhängiges Urteilsvermögen auszuüben.

Die Duration ist eine mathematische Berechnung der durchschnittlichen Laufzeit eines Schuldtitels (oder eines Portfolios von Schuldtiteln), die als Maß für dessen Preisrisiko dient.

Quellversion auf businesswire.com ansehen: https://www.businesswire.com/news/home/20230803041135/en/

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Ryan IssakainenFirst Trust(630) [email protected]

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